Finanças Descentralizadas (DeFi)

Definição

Finanças descentralizadas, geralmente abreviadas como DeFi, são uma categoria de serviços financeiros baseados em blockchain que operam por meio de software público em vez de bancos, corretoras ou câmaras de compensação. Aplicações DeFi podem incluir mercados de empréstimos, exchanges descentralizadas, stablecoins, derivativos e ferramentas automatizadas de gestão de ativos. O Bitcoin em si não é uma plataforma DeFi de uso geral, mas detentores de bitcoin e empresas de mineração podem se deparar com DeFi por meio de BTC wrapped, gestão de tesouraria ou mercados de hedge construídos em outras redes como parte de um planejamento de capital mais amplo.

Como Funciona

A maior parte da atividade DeFi roda em redes de contratos inteligentes, como a Ethereum, onde contratos mantêm os fundos dos usuários e aplicam regras automaticamente. Uma exchange descentralizada pode usar pools de liquidez em vez de um livro de ofertas tradicional, enquanto um protocolo de empréstimos pode aceitar garantias, emitir dívida e liquidar posições arriscadas de acordo com limites predefinidos.

Para usuários de Bitcoin, DeFi geralmente exige mover o valor em BTC para outra rede por meio de um ativo wrapped com custódia ou com confiança minimizada. Esse token pode então ser usado como garantia, negociado em um pool ou depositado em uma estratégia de yield. Isso é separado da mineração de Bitcoin, em que mineradores executam hashing de prova-de-trabalho para criar blocos, coletar taxas de transação e receber o subsídio de bloco quando encontram um bloco válido.

Por Que Isso Importa

DeFi importa para mineradores porque a receita da mineração é volátil. A renda de um minerador depende do preço do bitcoin, da dificuldade da rede, das taxas de transação, do subsídio de bloco, dos custos de energia, do uptime e da eficiência do hardware. Alguns operadores de mineração usam plataformas de empréstimos cripto ou mercados de derivativos para tomar empréstimos contra reservas em BTC, proteger a exposição ao preço ou gerir liquidez de curto prazo sem vender imediatamente as moedas mineradas.

A conexão não deve ser exagerada. DeFi não protege o Bitcoin, não determina a dificuldade de mineração do Bitcoin nem substitui proof of work. Mineradores de Bitcoin protegem a rede fazendo hashing dos cabeçalhos de bloco repetidamente até que um resultado atenda ao alvo. DeFi é uma camada financeira externa que pode criar ferramentas opcionais em torno da exposição ao BTC, mas também introduz riscos como bugs em contratos inteligentes, falhas de oráculos, liquidações, falhas em bridges e risco de contraparte em ativos wrapped.

Termos Relacionados

DeFi se sobrepõe a vários conceitos cripto adjacentes, mas deve ser diferenciada do sistema central de mineração do Bitcoin. Mineração trata de ordenar transações, encontrar blocos válidos e proteger o consenso por meio de computação lastreada em energia. DeFi trata de aplicações financeiras que usam tokens e contratos programáveis. Estas entradas relacionadas ajudam a separar a mecânica de mineração da camada base dos mercados e aplicações que às vezes são construídos em torno da exposição ao bitcoin.

• Proof of Work — o sistema de consenso do Bitcoin baseado em mineração
• Hash Rate — o poder computacional que os mineradores contribuem
• Liquidity Mining — incentivos em tokens para fornecer liquidez DeFi