Finanzas descentralizadas (DeFi)

Definición

Las finanzas descentralizadas, generalmente abreviadas como DeFi, son una categoría de servicios financieros basados en blockchain que funcionan mediante software público en lugar de bancos, brokers o cámaras de compensación. Las aplicaciones DeFi pueden incluir mercados de préstamos, exchanges descentralizados, stablecoins, derivados y herramientas automatizadas de gestión de activos. Bitcoin en sí no es una plataforma DeFi de propósito general, pero los holders de bitcoin y las empresas de minería pueden encontrarse con DeFi a través de BTC envuelto, gestión de tesorería o mercados de cobertura construidos sobre otras cadenas como parte de una planificación de capital más amplia.

Cómo Funciona

La mayor parte de la actividad DeFi se ejecuta en redes de smart contracts como Ethereum, donde los contratos custodian fondos de usuarios y aplican reglas automáticamente. Un exchange descentralizado puede usar pools de liquidez en lugar de un libro de órdenes tradicional, mientras que un protocolo de préstamos puede aceptar colateral, emitir deuda y liquidar posiciones riesgosas según umbrales predefinidos.

Para los usuarios de Bitcoin, DeFi normalmente requiere mover el valor de BTC a otra red mediante un activo envuelto con custodia o con confianza minimizada. Ese token luego puede usarse como colateral, negociarse en un pool o depositarse en una estrategia de rendimiento. Esto es distinto de la minería de Bitcoin, donde los mineros realizan hashing de prueba-de-trabajo para crear bloques, cobrar comisiones de transacción y recibir el subsidio de bloque cuando encuentran un bloque válido.

Por Qué Importa

DeFi importa para los mineros porque los ingresos de la minería son volátiles. Los ingresos de un minero dependen del precio de bitcoin, la dificultad de la red, las comisiones de transacción, el subsidio de bloque, los costos de energía, el uptime y la eficiencia del hardware. Algunos operadores de minería usan préstamos cripto o plataformas de derivados para tomar deuda contra reservas de BTC, cubrir la exposición al precio o gestionar liquidez de corto plazo sin vender inmediatamente las monedas minadas.

La conexión no debe exagerarse. DeFi no asegura Bitcoin, no determina la dificultad de minado de Bitcoin ni reemplaza el proof of work. Los mineros de Bitcoin aseguran la red haciendo hashing repetido de encabezados de bloque hasta que un resultado cumple el objetivo. DeFi es una capa financiera externa que puede crear herramientas opcionales alrededor de la exposición a BTC, pero también introduce riesgos como bugs en smart contracts, fallas de oráculos, liquidaciones, fallas de bridges y riesgo de contraparte en activos envueltos.

Términos Relacionados

DeFi se solapa con varios conceptos cripto adyacentes, pero debe distinguirse del sistema central de minería de Bitcoin. La minería trata sobre ordenar transacciones, encontrar bloques válidos y asegurar el consenso mediante cómputo respaldado por energía. DeFi trata sobre aplicaciones financieras que usan tokens y contratos programables. Estas entradas relacionadas ayudan a separar la mecánica de minería de la capa base de los mercados y aplicaciones que a veces se construyen alrededor de la exposición a bitcoin.

• Proof of Work — el sistema de consenso de Bitcoin basado en minería
• Hash Rate — la potencia de cómputo que aportan los mineros
• Liquidity Mining — incentivos en tokens por aportar liquidez DeFi